Nu har det ju varit ett tag sedan jag skrev sist. Det är pga semester och annat trevligt. Mitt inlägg är inspirerat av dagens händelser som ju inte kan beskrivas som något annat än "Black Monday". Vi har inte sett en liknande nedgång i OMX sedan finanskrisen i 2008. Ett drop på 4,8% är inte att skoja med. Det mest intressenta med den här nedgången, enligt mig, är att inget fundamentalt har egentligen ändrat sig. Företagen går precis lika bra/dåligt som de gjorde innan USA höjde sitt skuldtak och innan man blev orolig för krisen i Italien och Spanien. Är det då bara marknadspsykologi som får priserna att falla? Kanske. Men kanske beror det också på att man är orolig för den globala tillväxten och den globala ekonomin i det hela taget. Den starkaste ekonomiska makten i världen har ju precis fått ett sänkt kreditbetyg. Men vad betyder det att gå från det bästa betyget till det näst bästa? En stor katastrof? Anledning till en ny finanskris? Det tycker inte jag. Men nu är jag ju inte ekonom utan statistiker så vad jag tycker kan ju kvitta. Och jag tänker inte köpreka eller säljreka. Det är lika många ekonomer som säger köp och som säger sälj just nu.
En fråga som jag kan svara på dock är hur man historiskt skulle ha investerat under det sista året för att maximera avkastningen. 2011 har ju inte varit ett speciellt bra år. Iaf inte för mig. Jag väljer som vanligt alla aktier i OMXS30 indexet och tittar på ett rullande år med dagens slutdatum. Det visar sig att den bästa riskjusterade portfölj man kunde ha valt var en kombination av Lundin Petroleum och Swedish Match. Olja och Snus alltså. Fördelningen visas i figuren till höger.
Men hur ser fördelningen ut efter var tredje månad? Dvs. om vi startar ett år tillbaks i tiden och tittar historisks hur man skulle ha valt sin portfölj baserat på de sista tre månaderna så borde vi kunna se hur stabil den här fördelningen är. Eftersom jag har valt ett års data och delar upp det i 3-månaders block så får vi fyra portföljer med olika vikter för varje aktie. Vi kan titta på fördelningen av vikter på varje aktie och se hur vikterna varierar. Det kan också hjälpa oss att identifiera aktier som aldrig fick komma in i portföljen. Resultatet visas i boxplotten.
Sammanfattningsvis så har de 10 dåligaste aktierne varit ALFA, ASSA-B, ATCO-B, INVE-B, NOKI-SEK, NDA-SEK, SCV-B, SEB-A, SECU-B, SKA-B medans ERIC-B, SKF-B, ATCO-A, LUPE, AZN, ABB, GETI-B, TEL2-B, SWED-A, SWMA har varit de 10 bästa. Båda listorna är i stigande ordning.
